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美国大型非银行金融公司将接受更严格政府监管

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在金融监管问题上，美国金融监管部门似乎又往前进了一步。据路透社报道，美国金融稳定监管委员会(Financial Stability Oversight Council)周一表示，其已经投票决定，提议让一批大型非银行金融公司接受更严格的政府监管，此举意在降低这些机构一旦问题缠身时对市场的风险。

消息人士透露，按照当前美国金融稳定监管委员会的决定，若一家金融机构被委员会认定为具有“系统重要性”，将招致美联储额外的监管审视。尽管该委员会尚未披露被选中公司，但美国国际集团(AIG)、保德信金融(Pramerica Financial)和通用金融(GE Capital)这三家金融机构周一已表示，将被提议列入政府重点监督的范围内。

“美国政府正逐步加强其对金融机构的操纵和干预，但这对于美国资本市场来说未必是一个好消息。”光大期货研究所所长叶燕武对《第一财经日报》记者表示，对于被列入“保护圈”的商业机构来说，政府的保护要高于额外的监管。若无更好的监管措施出台，这些机构追求风险偏好的动力更强，可能会起到反作用，系统性风险未必能得到控制，且资本市场的流动性不一定能得到保持。

美国政府担心的是，这些规模庞大的企业一旦倒闭，或将引起金融市场的动荡。事实上，在2007～2009年的金融危机期间，有多家此类金融机构濒临倒闭，或者被迫接受政府救助。

此次被贴上“系统重要性”标签的美国国际集团是一家在美国和全球范围内开展多种保险和保险相关业务的控股公司。该集团曾在2008年金融危机高峰时期接受来自美国政府高达1850亿美元的总援救金，从而避免了破产的命运，同时令其90%以上的股份都被美国财政部所把持。不过目前该集团已经从美国财政部手中买回了所有认股权证，彻底清除了美国政府所持有的任何财务权益。

不过，这些企业可在该委员会投票后的30天内对决定提出异议，并要求举行听证。保德信金融称其正在考虑是否要求听证，而美国国际集团和通用金融表示暂不予以置评。据悉，被贴上“系统重要性”标签的金融机构可能会面临更严格的资本金和流动性要求以及参加定期的压力测试，高管薪酬和派息方面也将受到更多限制。

金融稳定监管委员会隶属于美国财政部，2010年根据美国金融改革法案(多德-弗兰克法案)创建，主要负责监测和处理危及全国金融稳定的风险，并被赋予了将大型非银行金融企业置于美联储监管之下的权力。美国财政部长、金融稳定监管委员主席雅各布·卢(Jacob Lew)在声明中称：“过去两年，金融稳定监管委员会的工作取得了重大进展，使国内金融体系变得更安全、更强大、抗冲击能力更强;今天委员会又向前迈出了重要一步，通过行使该委员会的一项主要权力以保护纳税人，降低金融系统风险并提高金融稳定性。”

不过，“监管过度”可能会使美国资本市场的竞争力受到考验。叶燕武对本报记者表示，边缘化一批政府认为不太重要的机构，原有的市场规则将被打破，金融机构之间的公平竞争无法得到体现，这并不利于美国资本市场内生的活力与发展。